En un país como el nuestro, los Exchange Traded Funds (ETFs) son en gran medida desconocidos y, por lo tanto, generan miedo y desconfianza en los inversionistas. La situación se asemeja a la alegoría de la caverna de Platón, donde nos encontramos aislados de una tendencia mundial en torno a las inversiones.

Mientras que en otros países desarrollados los ETFs son ampliamente utilizados debido a su conveniencia y facilidad de acceso, en Chile las Administradoras Generales de Fondos (AGF) tienen un monopolio en la oferta de inversiones, lo que limita el conocimiento y el acceso a estos instrumentos financieros.

Un Exchange Traded Fund (ETF) es un Fondo que Transa en Bolsa, similar a un fondo mutuo, pero con la ventaja de que se puede comprar y vender en la bolsa de valores de forma inmediata. Esto proporciona una mayor liquidez y flexibilidad a los inversionistas, en comparación con los fondos mutuos que requieren esperar días o semanas para rescatar la inversión.

Además, la mayoría de los ETFs siguen una estrategia pasiva, lo que significa que buscan replicar el comportamiento de un índice de referencia, como el S&P 500 o el IPSA chileno. Esta estrategia conlleva comisiones más bajas, ya que no requiere grandes equipos analizando activamente las acciones, como ocurre en los fondos mutuos de gestión activa.

Una de las principales desventajas de los fondos mutuos son las altas comisiones que cobran las AGF. Estas comisiones reducen significativamente la rentabilidad que los inversionistas obtienen, ya que se descuentan diariamente de la inversión.

Mientras que algunos fondos mutuos en Chile cobran comisiones cercanas al 4% o 5% anual, los ETFs pueden tener expense ratios (comisiones) de tan solo 0.03% o 0.05%. Esto se traduce en una diferencia considerable en la rentabilidad que los inversionistas obtienen a lo largo del tiempo.

Varios estudios han comparado el desempeño de los ETFs con los fondos mutuos, y en general, los ETFs han mostrado un mejor rendimiento. La estrategia pasiva de los ETFs, junto con sus bajas comisiones, ha demostrado ser una opción más rentable para los inversionistas a largo plazo.

En el caso de Chile, donde las comisiones de los fondos mutuos son más altas que en otros países, el impacto negativo en la rentabilidad de los inversionistas es aún mayor. La mayoría de los fondos mutuos han tenido un desempeño inferior al índice del S&P 500 en los últimos años, lo que sugiere que copiar al índice a través de ETFs podría ser una mejor opción para muchos inversionistas.

Los ETFs se presentan en una variedad de opciones para adaptarse a las necesidades de los inversionistas. Algunos de los tipos más comunes de ETFs incluyen:

ETFs Tradicionales: Estos siguen una estrategia pasiva replicando índices como el S&P 500, NASDAQ 100, mercados desarrollados o emergentes, y sectores específicos.

ETFs de Commodities: Permiten ganar exposición a commodities como oro, plata o petróleo.

ETFs Especiales: Estos incluyen ETFs apalancados (que buscan obtener rendimientos superiores al índice con mayor volatilidad) y ETFs inversos (que buscan obtener rendimientos inversos al índice).

Es hora de salir de la caverna de Platón y explorar el universo de alternativas de inversión que ofrecen los ETFs. Estos instrumentos financieros son una opción rentable y accesible para los inversionistas, brindando una mayor diversidad y flexibilidad en la construcción de sus carteras.

Aunque el desconocimiento y la desconfianza pueden ser barreras, educarse sobre los ETFs y buscar asesoramiento financiero permitirá a los inversionistas chilenos aprovechar las ventajas que ofrecen estos instrumentos y tomar decisiones informadas para alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo. La apertura al mundo de los ETFs es una oportunidad para expandir los horizontes de inversión y beneficiarse de las tendencias globales en el mundo financiero.